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除了外部因素市场还在担心什么

发布时间:2021-10-14 19:58:17 阅读: 来源:防爆泵厂家

除了外部因素 市场还在担心什么?

起首是坚决的“核心资产派”,拥抱大年夜消费和科技。

就A股市场整体格式的判定上,不少机构以为,当前的症结在于,后续是否尚有足够的增量资金?

敷衍市场资金增量的连续性问题,国盛证券张启尧策略团队暗示,回首本年A股表现,极少呈现大年夜的调整,而每一次极度的波动都是加仓机遇。从此,每当市场起头谨严的时候,如4月底起头的债市下跌,A股的表现反而韧性十足。其核心原因在于,本年股市流动性充裕,在增量资金大年夜规模流入确定性较高之时,机遇远大年夜于风险。

资金面上,北向资金本周净卖出247.51亿元,持续两周净流出,净流出金额居历史第五位。

市场在担心什么?

对此,国盛证券以为,从6月份起头,北向资金的配置行为产生了明明变化,流入资金经验了“消费——科技——周期”的快速轮动。而交易型资金主导是决定近期北向流动节奏和气概漂移的主要原因。短期,对北向资金的大年夜进大年夜出不必过分关注,交易型资金的短期调仓也不宜盲目跟随,掌握长期趋向才是关键。

事实上,敷衍长线外资来说,估值还是其最关注的因素。此前,摩根士丹利连结增配A股的概念,原因包含当前中国经济已经回归轨道、消费有望厥后居上、A股受外洋因素的扰动相对更少等。彼时,上证综指的点位还徘徊于3000点下方。

敷衍A股市场的流动性问题,券商概念连结了较高的一致性,以为增量资金流入确定性较高。但落实到具体配置上,则呈现了一定的不合。

配置核心资产仍是低估值周期?

海通证券荀玉根策略团队以为,7月以来市场热点已经扩散。短期调整后,未来的市场将更精彩,科技+券商的主线有望延续,而银行、地产为代表的低涨幅、低配置、低估值板块下半年可能呈现轮涨。

对此,天风证券以为,后续市场的增量资金并非取决于货币政策,而是要看信用周期的标的目的。假如信用连续扩张,则盈利预期继续改善、信贷实体外溢带来更多增量资金,形成戴维斯双击。

敷衍周五的大年夜幅回调,机构概念以为直接冲击是外部扰动因素再起,但背后更深层次的原因仍是前期部门个股涨幅较大年夜、估值较高,原本就有调整的需要,再叠加科创板解禁,市场供给增加,跳动财经,激发了资金的边际压力。

经测算,天风证券以为,下半年信用周期大年夜概率走平。市场情绪的大年夜起大年夜落之后,仍将出现少部门公司的“牛市”。

张启尧暗示,近期多重因素导致行情遭遇调整。但冲击都是短期的,市场不存在系统性风险。起首,外部扰动因素并非市场主要矛盾;其次,流动性连结宽松并向宽信用下沉的趋向不变;最后,敷衍科创板解禁激发的市场担心,张启尧以为,市场资金定向浇灌之下,陪同优质筹码扩容,将为机构集中增配科创板提供入场机遇。

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